Deutsche Bank se hunde un 90% con la crisis

Deutsche Bank se hunde un 90% con la crisis

La tormenta no amaina para el Deutsche Bank, que sigue desplomándose en el mercado bursátil. La entidad financiera alemana sigue batiendo récords con sus caídas en bolsa y esta semana se ha convertido en uno de los 10 bancos europeos que más han caído desde sus máximos de la última década.

Una lista en la que se incluyen bancos de distintas nacionalidades (Bankia, Royal Bank of Scotland, Bank of Ireland, Unicredit, Banca Popolare di Milano...), que ya han sido rescatadas o se prevé que lo sean dentro de poco, lo que ha favorecido que se disparen los rumores sobre una posible ayuda pública de parte del estado alemán para atajar la crisis.

Unos rumores que se unen a los que surgieron a finales de agosto y que apuntaban a una fusión con Commerzbank, entidad que también tiene el dudoso honor de pertenecer a las firmas bancarias del Stoxx 600 que más han cedido desde que marcaran sus máximos de la última década.

No es de extrañar. Deutsche Bank ha perdido cerca de un 90% desde que en mayo de 2007 (antes del estallido de las crisis de las subprime) sus acciones marcaran su nivel más alto en los 102,66 euros. Desde entonces, el valor de la compañía en el mercado se ha reducido en cerca de 45.000 millones de euros -desde los casi 59.000 millones que llegó a valer-.

Una caída que ha llevado a Deutsche Bank a valer cerca 14.500 millones de euros, poco más que los 14.000 millones de dólares que el Departamento de Justicia de EEUU pretende que pague por el papel que el banco alemán desempeñó en el negocio de las hipotecas basura en 2008.

Todo ello en un contexto en el que la banca europea se ha dejado más de 34.000 millones en dos sesiones. Y es que, Deutsche está lastrando sobremanera al sector financiero. Nuria Álvarez, de Renta 4 señala, que las noticias sobre la alemana "perjudica al sector, al aumentar la percepción del riesgo", y que "el efecto colateral sobre el resto de bancos se produce porque se siembra la duda acerca de quién asume las pérdidas" cuando el Estado no lo hace.

En este sentido, los analistas no han tardado en reaccionar y se han lanzado en las últimas semanas a recomendar a sus clientes vender las acciones de la compañía. De hecho, según recoge el consenso de mercado de Bloomberg, las casas de análisis no tenían una opinión tan negativa de Deutsche Bank desde 2009

En este sentido, nunca antes, los expertos habían valorado tan bajo las acciones de la compañía. Ahora el valor justo que los expertos dan a la compañía ronda los 18.000 millones de euros, algo a lo que ha ayudado que haya sido calificada como la entidad con mayor riesgo sistémico del mundo, según el FMI.

Por todo ello la media de analistas de FactSet ha reducido las estimaciones de ganancias de la compañía desde los 2.700 millones de euros que se esperaban a comienzo de año a los 200 millones de pérdidas que se esperan ahora.

Tema Económico: Precio del Dollar

Dólar se dispara a $20.15 en bancos

A pesar de que el escenario más probable es que la Fed mantendrá sin cambios su tasa de referencia, las apuestas en contra del peso mexicano han arreciado.

El dólar al menudeo repuntó esta mañana en 20.15 pesos a la venta, luego de que en la jornada de ayer alcanzara los 20 pesos presionado por la incertidumbre en torno a la reunión de la Reserva Federal que inició el día de hoy, así como la postura de política monetaria del Banco de Japón.

La cotización del billete verde al mayoreo en los mercados financieros internacionales ya rompió el techo de los 19.70 pesos, vendiéndose en un máximo histórico de 19.81 pesos. A pesar de que el escenario más probable es que la Fed mantendrá sin cambios su tasa de referencia, las apuestas en contra del peso mexicano han arreciado.

En lo que se refiere a las noticias no tenemos algo en particular que pudiera explicar este repunte en específico para el peso, estamos viendo al petróleo subiendo y divisas emergentes fuera del peso con movimientos bastante moderados, en todo caso esta alza tiene que ver con el nerviosismo generalizado que existe después de la depreciación tan importante que ha tenido el peso frente al dólar, explicó Juan Carlos Alderete, subdirector de estrategia de tipo de cambio de Banorte.

Lo anterior podría haber generado algunas operaciones de tipo ‘stop losses’ (freno de pérdidas) que consisten básicamente en cubrir posiciones largas en el peso porque ya llegó a un nivel en que se deben limitar pérdidas, esto es algo más técnico, pero que opera fuera de cualquier noticia hasta el momento, agregó el especialista.

Desde el día de ayer, el mercado no descartaban la posibilidad de que el dólar al mayoreo alcanzará nuevos máximos e incluso niveles por arriba de 20.00 pesos por dólar durante las próximas seis semanas, camino a las elecciones generales del 8 de noviembre en Estados Unidos.

La evolución de la campaña presidencial del candidato por el Partido Republicano, Donald Trump, seguirá siendo un determinante importante de los movimientos del tipo de cambio durante octubre, sobre todo si continúa ganando terreno en las encuestas frente a su rival Hillary Clinton que todavía tiene ventaja. El primer debate presidencial se llevará a cabo el próximo lunes 26 de septiembre por la noche, a partir del cual se podrían redefinir las preferencias electorales reflejadas en las encuestas.

Bonos

Bono (finanzas)

Los bonos u obligaciones son activos financieros de deuda emitidos por estados, entidades públicas o empresas privadas, con el fin de captar recursos financieros a corto, medio o largo plazo a cambio de proporcionar a los obligacionistas o compradores de estos activos un interés, sea implícito o explicito, y a la devolución del dinero captado en la emisión. Algunas de las principales diferencias entre los activos financieros de deuda y las acciones son las siguientes:

• - El obligacionista es un acreedor mientras que el accionista es un socio, y en caso de liquidación del emisor (tratándose de una empresa privada) tiene prioridad frente a los socios.
• - Una obligación es una parte de un empréstito emitido por una empresa o por una persona física, mientras que una acción es una parte representativa del capital social de una sociedad.
• - Las obligaciones pueden ser emitidas por cualquier entidad pública o privada o por particulares, mientras que las acciones sólo pueden ser emitidas por sociedades anónimas y por sociedades comanditarias por acciones.
• - Las obligaciones dan al obligacionista la posibilidad de obtener plusvalías o minusvalías si las vende antes de su fecha de amortización, pero no si se amortizan a su vencimiento. En cambio, las acciones son raramente amortizadas por sus emisores y su venta puede dar lugar a una plusvalía o minusvalía en cualquier fecha y, generalmente, de mayor cuantía que en el caso de las obligaciones.

LA CLASIFICACIÓN DE LOS BONOS

El término bonos tiene su origen y mayor aplicación en los Estados Unidos de América; mientras que el término obligación procede principalmente de Francia. Generalmente, el plazo es mayor en las obligaciones que en los bonos. En cualquier caso, actualmente se utiliza sin distinción uno u otro término.

Por otra parte, el denominado bono nocional es un título de emisión ficticia cuyo vencimiento, valor nominal y tipo de interés sirve como referencia en la operativa de los mercados de futuros y opciones sobre tipos de interés. Por tanto, no se trata de un bono concreto sino de un instrumento artificial de referencia.

A pesar de su diversidad, todos los activos o instrumentos de deuda comparten dos elementos esenciales: un horizonte temporal de inversión predeterminado (aunque puede darse también la amortización “por sorteo”) y un emisor del título claramente identificado, lo que da lugar a una clasificación de estos activos según tres perspectivas principales:

• - En cuanto al horizonte temporal se habla de activos a corto plazo, emitidos hasta un plazo máximo de 18 meses en el llamado mercado monetario; a medio plazo (con vencimiento desde 5 a 10 años, dependiendo de los casos); y a largo plazo emitidos en el llamado mercado de capitales (generalmente con vencimiento superior a 10 años, pudiendo llegar a 30 años e incluso no tener vencimiento -deuda perpetua-). En cualquier caso, esta clasificación temporal no resulta muy precisa.
• - En cuanto al emisor, como se ha referido anteriormente, se distingue entre instituciones, organismos y empresas públicas (deuda pública) y empresas o corporaciones privadas (deuda privada).
• - En cuanto al origen, la nacionalidad y/o al mercado donde se emiten, se puede distinguir entre deuda nacional y deuda internacional o extranjera, pudiendo ser pública o privada en ambos casos.

Acciones

Acciones (finanzas)

Una acción en el mercado financiero es un título emitido por una sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social. Las acciones, generalmente, confieren a su titular, llamado accionista, derechos políticos, como el de voto en la junta de accionistas de la entidad, y económicos, como participar en los beneficios de la empresa.
Normalmente las acciones son transmisibles sin ninguna restricción, es decir, libremente.
Como inversión, supone una inversión en renta variable, dado que no tiene un retorno fijo establecido por contrato, sino que depende de la buena marcha de la empresa.

Diferencia con los bonos y obligaciones

Las acciones son títulos valores al igual que los bonos. La diferencia entre una acción y un bono u obligación radica en que la acción otorga la propiedad de los activos de la empresa en la proporción que supone el valor nominal de dicha acción respecto del capital social total, en tanto que el bono u obligación solamente confiere un derecho de crédito sobre la deuda de la empresa que lo emite.
El titular de bonos u obligaciones de una empresa es un acreedor de la misma, y tiene derecho, cuando vence el plazo pactado, a la devolución de la cantidad desembolsada más los intereses devengados. Los bonos u obligaciones se consideran inversiones en renta fija.
Sin embargo, el titular de una acción es propietario de la empresa en la parte proporcional que supone el capital invertido al comprar esa acción, y, por lo tanto, asume un mayor riesgo de depreciación de la inversión realizada si la empresa no obtiene ganancias, así como una mayor revalorización de su inversión si la empresa obtiene beneficios.
La re adquisición de acciones es una figura contemplada por varias legislaciones comerciales que permite a la empresa readquirir sus propias acciones.